DGAP-News: Mutares mit hoher Dynamik: Umsatzrekord im ersten Halbjahr 2021 und erhöhte Guidance bis 2023 mit Ziel von mind. EUR 5 Mrd. beim Konzernumsatz (deutsch)
07.09.2021 | 07:30
Mutares mit hoher Dynamik: Umsatzrekord im ersten Halbjahr 2021 und erhöhte Guidance bis 2023 mit Ziel von mind. EUR 5 Mrd. beim Konzernumsatz
DGAP-News: Mutares SE & Co. KGaA / Schlagwort(e): Halbjahresbericht/Prognose
Mutares mit hoher Dynamik: Umsatzrekord im ersten Halbjahr 2021 und erhöhte
Guidance bis 2023 mit Ziel von mind. EUR 5 Mrd. beim Konzernumsatz
07.09.2021 / 07:30
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Mutares mit hoher Dynamik: Umsatzrekord im ersten Halbjahr 2021 und erhöhte
Guidance bis 2023 mit Ziel von mind. EUR 5 Mrd. beim Konzernumsatz
- Beratungsumsatz der Mutares wächst im ersten Halbjahr 2021 um 58,3 % auf
EUR 22,8 Mio. (H1 2020: EUR 14,4 Mio.)
- Konzernumsatz steigt 76,3 % im Jahresvergleich auf EUR 1.093,9 Mio. (H1
2020: EUR 620,5 Mio.)
- Über 50 % erhöhte Guidance mit anvisiertem Konzernumsatz von mind. EUR 5
Mrd. bis 2023
- Prüfung von Optionen zur Finanzierung des weiteren Wachstums,
einschließlich eines Uplisting in den regulierten Markt (Prime Standard)
München, 7. September 2021 - Die Mutares SE & Co. KGaA (ISIN: DE000A2NB650)
("Mutares" und, zusammen mit ihren konsolidierten Tochterunternehmen,
"Konzern")
verzeichnete im ersten Halbjahr 2021 ein Umsatzwachstum auf EUR 22,8 Mio.
(H1 2020: EUR 14,4 Mio.) und ein Wachstum des Konzernumsatz auf EUR 1.093,9
Mio. (H1 2020: EUR 620,5 Mio.) Das Nettoergebnis der Mutares beläuft sich
geprägt durch den Ergebnisbeitrag aus dem Verkauf der Anteile an der STS
Group AG für das erste Halbjahr 2021 auf EUR 19,9 Mio. (H1 2020: EUR -4,8
Mio.). Der deutliche Umsatzzuwachs basiert vor allem auf der hohen
Transaktionsaktivität im ersten Halbjahr 2021 mit bereits sieben
abgeschlossenen Akquisitionen.
Das Konzern-EBITDA lag mit EUR 411,5 Mio. (H1 2020: EUR 41,5 Mio.) um 891,5
% über dem Wert des Vorjahres. Das Adjusted EBITDA1) beläuft sich auf EUR
-4,6 Mio. (H1 2020: EUR -16,7 Mio.) und verbesserte sich dank der
Restrukturierungsfortschritte in den Portfoliounternehmen, insbesondere bei
der Donges Group, der Elastomer Solutions Group, der KICO Group und der
BEXity, deutlich.
Die liquiden Mittel im Konzern betrugen zum 30. Juni 2021 EUR 246,1 Mio.
(31. Dezember 2020: EUR 145,3 Mio.), die Eigenkapitalquote des Konzerns
erhöhte sich signifikant auf 26 % gegenüber 16 % zum 31. Dezember 2020.
Hohe Transaktionsaktivität auf Kauf- und Verkaufsseite
Das erste Halbjahr 2021 war erneut von einer hohen Transaktionsaktivität
geprägt. Insgesamt hat Mutares im Berichtszeitraum drei Exits und sieben
Akquisitionen erfolgreich abgeschlossen.
Auf der Exit-Seite realisierte Mutares im ersten Halbjahr 2021 den Verkauf
von Balcke-Dürr Rothemühle an die Howden Group, von Nexive an Poste Italiane
und von der STS Group an die Adler Pelzer Group. Darüber hinaus hat Mutares
nach dem Stichtag 30. Juni 2021 den Verkauf von Cenpa und den Verkauf von
TréfilUnion, EUPEC und La Meusienne erfolgreich abgeschlossen, sowie den
Verkauf von Norsilk eingeleitet.
Noch aktiver als die Exit-Seite hat Mutares im ersten Halbjahr 2021 die
Opportunitäten auf der Akquisitionsseite genutzt und ist mit sieben
abgeschlossenen Akquisitionen mit einem Jahresumsatz von circa EUR 1,3 Mrd.
weiterhin auf einem dynamischen Wachstumskurs. In den ersten sechs Monaten
des Jahres 2021 hat Mutares mit EXI, Clecim, Repartim/Maisoning Group,
Lapeyre, La Rochette Cartonboard und ADComms sechs Plattform-Akquisitionen
sowie mit NCC Road Services in Dänemark eine Add-on-Akquisition für die
Terranor Group erfolgreich abgeschlossen. Nach dem 30. Juni 2021 konnten
zudem bereits zwei weitere Transaktionen abgeschlossen werden, eine
Add-on-Akquisition, Permasteelisa Group für die Donges Group, und eine
Plattform-Akquisition, namentlich drei Exterior-Werke von Magna. Darüber
hinaus wurden nach dem 30. Juni 2021 drei weitere Akquisitionen
unterzeichnet: Für Rasche Umformtechnik als Add-on für PrimoTECS, für Ganter
Construction & Interior als Plattform für das Segment Goods & Services und
für die Innomotive Systems Hainichen als Plattform für das Segment
Automotive & Mobility. Der Abschluss dieser drei Transaktionen wird noch für
dieses Jahr erwartet.
Der Vorstand sieht in der aktuellen Marktsituation eine einmalige Chance,
den erfolgreichen Wachstumspfad weiter zu beschleunigen. Die in den
vergangenen Monaten vorgegebene Taktzahl soll daher weiter erhöht werden und
neue Märkte wie Benelux oder Polen schneller erschlossen werden. Daher prüft
der Vorstand derzeit verschiedene Optionen zur Finanzierung des weiteren
strategischen Wachstums, einschließlich einer Bezugsrechtskapitalerhöhung
kombiniert mit einem Uplisting in den regulierten Markt der Frankfurter
Wertpapierbörse (Prime Standard). Endgültige Entscheidungen wird Mutares,
abhängig von Markt- und anderen Bedingungen, zu einem späteren Zeitpunkt
treffen. Als Finanzberater für Mutares sind Hauck & Aufhäuser, Jefferies und
Duxebridge Capital tätig.
Umsatz wächst in allen Segmenten deutlich
Im Segment Automotive & Mobility konnten die Umsatzerlöse im ersten Halbjahr
2021 auf EUR 353,0 Mio. (H1 2020: EUR 216,4 Mio.) gesteigert werden.
Ursächlich hierfür sind einerseits das organische Wachstum gegenüber dem von
COVID-19 beeinträchtigten Vorjahreszeitraum und die Plattform-Akquisitionen
von SFC Solutions und iinovis, die im Juli bzw. November 2020 abgeschlossen
wurden. Das EBITDA des Segments lag mit EUR -2,6 Mio. (H1 2020: EUR 2,4
Mio.) unter dem Vorjahreswert, der von Bargain Purchases in Höhe von EUR
18,6 Mio. positiv beeinflusst war. Das Adjusted EBITDA des Segments konnte
auf EUR 4,7 Mio. (H1 2020: EUR -13,8 Mio.) gesteigert werden, was
insbesondere auf die Optimierungserfolge bzw. positiven Ergebnisbeiträge bei
der STS Group, der Elastomer Solutions Group und der KICO Group
zurückzuführen ist.
Das Segment Engineering & Technology verzeichnete im ersten Halbjahr 2021
einen Umsatzanstieg auf EUR 413,0 Mio. nach EUR 241,6 Mio. im ersten
Halbjahr 2020. Maßgeblich zum Anstieg beigetragen haben vor allem die neuen
Plattform-Akquisitionen Lacroix + Kress sowie Royal De Boer und Japy Tech im
vierten Quartal 2020, die Akquisitionen des Berichtszeitraums (Clecim und La
Rochette Cartonboard) sowie die in 2020 erfolgten Add-on-Akquisitionen für
die Donges Group und die Balcke-Dürr Group. Das EBITDA des Segments stieg im
ersten Halbjahr 2021 auf EUR 35,3 Mio. (H1 2020: EUR 23,1 Mio.) und war im
Wesentlichen begünstigt vom Erwerb von Clecim und dem Veräußerungsgewinn von
Balcke-Dürr Rothemühle. Das Adjusted EBITDA des Segments lag aufgrund des
negativen Marktumfelds bei EUPEC und der Gemini Rail Group sowie den noch
negativen Ergebnisbeiträgen von Royal De Boer und Japy Tech bei EUR -7,1
Mio. im ersten Halbjahr 2021 nach EUR 0,7 Mio. im ersten Halbjahr 2020.
Die Umsatzerlöse im Segment Goods & Services kletterten im ersten Halbjahr
2021 auf EUR 327,9 Mio. (H1 2020: EUR 162,5 Mio.). Der Umsatzanstieg ist im
Wesentlichen auf den Erwerb von Lapeyre, der gemessen am Umsatz und an der
Anzahl der Mitarbeiter größten Akquisition der Mutares-Historie, sowie auf
die im zweiten Halbjahr 2020 abgeschlossenen Plattform-Akquisitionen von der
Terranor Group und SABO zurückzuführen. Das EBITDA des Segments belief sich
auf EUR 404,5 Mio. (H1 2020: EUR 23,2 Mio.). Hier wirkten sich vor allem der
Erwerb von Lapeyre sowie die Veräußerung von Nexive positiv aus. Das
Adjusted EBITDA des Segments lag nach sechs Monaten im Geschäftsjahr 2021
bei EUR -3,8 Mio. (H1 2020: EUR -1,5 Mio.). Die noch negativen
Ergebnisbeiträge von EXI und Repartim/Maisoning Group überkompensieren noch
die Restrukturierungserfolge bei BEXity sowie der Plattform-Akquisitionen
Terranor Group und SABO.
Das Adjusted EBITDA differiert signifikant entlang der drei Phasen des
Wertschöpfungszyklus der Portfoliounternehmen, die Beteiligungen
üblicherweise während ihrer Zugehörigkeit zu Mutares durchlaufen
(Realignment, Optimization und Harvesting).
Operative Zugeordnete Beteiligungen zum 30. Juni Um- Adj.
Phase im 2021 satz EBITDA-
Rahmen des in 1 in
Wertschöpfungs- EUR EUR
zyklus Mio. Mio.
Realignment Lapeyre Royal de Boer & Japy Tech iinovis 142,3 -19,5
TréfilUnion EUPEC EXI Clecim
Repartim/Maisoning Group
Optimization Balcke-Dürr Group Gemini Rail Group ESF 450,5 -8,5
Industrial Solutions Group Lacroix +
Kress Terranor Group KICO Group PrimoTECS
SABO La Rochette Cartonboard
Harvesting STS Group Donges Group BEXity keeeper 501,1 21,9
Group Cenpa
1) Das Adjusted EBITDA ist eine um Sondereffekte bereinigte
EBITDA-Steuerungskennzahl. Basis für die Berechnung bildet das berichtete
Konzern-EBITDA, bereinigt um transaktionsbedingte Erträge (Bargain
Purchases), Restrukturierungs- und sonstige Einmalaufwendungen sowie
Entkonsolidierungseffekte.
Ausblick
Basierend auf den im Geschäftsjahr 2021 bereits abgeschlossenen und
unterzeichneten Akquisitionen sowie den Aussichten in den einzelnen
Segmenten erwartet der Vorstand im Geschäftsjahr 2021 weiterhin einen
signifikanten Anstieg des Konzernumsatzes um mehr als 50 % gegenüber dem
Wert aus dem Geschäftsjahr 2020 in Höhe von EUR 1,6 Mrd. Das erwartete
Umsatzwachstum wird von allen Segmenten getragen.
Diese Guidance unterliegt gewissen Unwägbarkeiten im Zusammenhang mit der
weiteren Entwicklung der COVID-19-Pandemie und daraus resultierend
insbesondere der Versorgungssituation bei Rohstoffen und Vorprodukten. Die
hohe Nachfrage führt bei begrenzten Kapazitäten dazu, dass sich die
Versorgungssituation innerhalb der Lieferketten in der zweiten Jahreshälfte
weiter anspannen könnte. Obwohl Mutares in den Portfoliogesellschaften
vorausschauend Vorsorge getroffen hat, besteht im Falle einer weiteren
Verschärfung das Risiko von Lieferengpässen für einzelne
Portfoliounternehmen.
Dennoch erwartet der Vorstand weiterhin, dass auch für das Geschäftsjahr
2021, im Speziellen durch erfolgreiche Exits, eine Dividende mindestens auf
dem Niveau der Markterwartung sichergestellt ist.
Aufgrund der sich bietenden Chancen erhöht der Vorstand auch das
mittelfristige Konzernumsatzziel für das Geschäftsjahr 2023 von bisher EUR 3
Mrd. auf mindestens EUR 5 Mrd. Erklärtes Ziel ist es, mittel- bis
langfristig ein Nettoergebnis der Mutares auf Holdingebene von 1,8 % - 2,2 %
des Konzernumsatzes zu erreichen.
Telefonkonferenz heute um 14:00 Uhr
Für Analysten, Investoren und Pressevertreter wird heute um 14:00 Uhr (MESZ)
eine Video- und Telefonkonferenz (Webcast) in englischer Sprache
stattfinden. Anmeldungen hierfür sind möglich per E-Mail an ir@mutares.de.
Die per Webcast gezeigte Präsentation kann unter
www.mutares.de/investor-relations heruntergeladen werden.
Kapitalmarkttag am 15. September 2021
Der Kapitalmarkttag 2021 der Mutares SE & Co. KGaA findet am 15. September
2021 im FIFTY HEIGHTS in Frankfurt am Main ab 15:00 Uhr (MESZ) statt.
Während des Kapitalmarkttags wird der Vorstand die Strategie der Mutares als
Master of Special Situations im Private Equity Sektor erläutern. Zudem
werden die Portfoliomanager einen tiefen Einblick in die aktuellen
Entwicklungen ausgewählter Portfoliounternehmen geben.
Unternehmensprofil der Mutares SE & Co. KGaA
Die Mutares SE & Co. KGaA, München (www.mutares.de), erwirbt als
börsennotierte Private-Equity-Holding mit Büros in München (HQ), Frankfurt,
London, Madrid, Mailand, Paris, Stockholm und Wien mittelständische
Unternehmen und Konzernteile mit Sitz in Europa, die ein deutliches
operatives Verbesserungspotenzial aufweisen und nach einer Stabilisierung
und Neupositionierung wieder veräußert werden. Mutares unterstützt und
entwickelt dabei die Portfoliounternehmen aktiv mit eigenen Investment- und
Expertenteams sowie durch strategische Add-on-Akquisitionen. Ziel ist es,
mit Fokus auf nachhaltigem Wachstum der Portfoliounternehmen eine
signifikante Wertsteigerung mit einer Rendite von 7 bis 10 Mal ROIC (Return
on Invested Capital) auf die Gesamtinvestitionen zu erreichen. Im
Geschäftsjahr 2020 erzielte Mutares mit über 12.000 Mitarbeitern weltweit im
Konzern einen konsolidierten Jahresumsatz von rund EUR 1,6 Mrd. Für das
Geschäftsjahr 2021 wird bereits ein Konzernumsatz von mind. EUR 2,4 Mrd.
erwartet. Davon ausgehend soll der Konzernumsatz bis 2023 auf mind. EUR 5
Mrd. ausgebaut werden. Mutares setzt stark auf eine nachhaltige
Dividendenpolitik, die aus einer Basisdividende und einer
Performance-Dividende besteht. Die Aktien der Mutares SE & Co. KGaA werden
an der Frankfurter Wertpapierbörse unter dem Kürzel "MUX" (ISIN:
DE000A2NB650) gehandelt.
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AXC0058 2021-09-07/07:30
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