Unternehmensanleihe nach neuem Recht: Luther begleitet Euroboden

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Unternehmensanleihe nach neuem Recht: Luther begleitet Euroboden

18.10.2019 / 15:00
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Frankfurt am Main - Der Projektentwickler und Bauträger Euroboden hat am 18.
September 2019 eine Unternehmensanleihe über 40 Mio. Euro im Freiverkehr der
Börse Frankfurt voll platziert. Die Luther Rechtsanwaltsgesellschaft hat das
Unternehmen bei der Strukturierung der Anleihebedingungen, der Erstellung
des Wertpapierprospekts nach neuem Prospektrecht und als Transaktionsanwalt
bei dem öffentlichen Angebot der Unternehmensanleihe rechtlich beraten.

Die Euroboden GmbH, seit 1999 erfolgreicher Immobilienentwickler in
deutschen Metropolen, hat eine fünfjährige Unternehmensanleihe mit einem
Kupon von 5,5% p.a. (halbjährliche Zinszahlung) und einem Volumen von 40
Mio. Euro vorzeitig platziert. Aufgrund deutlicher Überzeichnung und des
sehr großen Investoreninteresses wurde die Zeichnungsfrist bereits nach nur
drei Tagen vorzeitig geschlossen. Künftig wird die Schuldverschreibung im
Open Market der Deutsche Börse AG im Segment Quotation Board für Anleihen
gehandelt. Euroboden will mit den Einnahmen unter anderem bestehende und
weitere Projekte finanzieren.

Eine Besonderheit der von Euroboden emittierten Unternehmensanleihe besteht
darin, dass Anleihegläubiger einen um 0,5 Prozentpunkte höheren Zinskupon
erhalten, falls das Unternehmen gegen freiwillige Transparenzkriterien
verstößt. Diese Regelungen waren erstmalig für die Vorgängeranleihe der
Euroboden von Luther strukturiert worden und waren seinerzeit einmalig im
deutschen KMU-Bondmarkt. Der große Erfolg der Vorgängeranleihe und dieser
Transaktion gibt dem Unternehmen Recht.

Der von der Luther Rechtsanwaltsgesellschaft erstellte Wertpapierprospekt
nach neuem Prospektrecht wurde in Absprache mit der Aufsichtsbehörde bereits
vor Inkrafttreten des neuen Rechts zur Prüfung und Billigung eingereicht und
ist einer der ersten gebilligten Wertpapierprospekte nach neuem
Prospektrecht überhaupt.

Vor allem für Immobilienfirmen könnte dieser Weg Schule machen, da die
Etablierung des neuen, strengeren Marktsegments Scale der Deutsche Börse AG
vor allem den Immobiliensektor in Bedrängnis gebracht hat. Die
Immobilienunternehmen sind qua Geschäftsmodell meist verschuldet und
erfüllen damit oft nicht die verschärften Zulassungskriterien, die Scale an
Bondemittenten stellt. Platzieren sie ihre Anleihen dann im Freiverkehr,
müssen sie die Investoren mit anderen Mitteln davon überzeugen, dass auch
sie die für Scale üblichen Transparenzkritieren erfüllen werden. Für
Investoren ist dieses Modell zudem attraktiver, da sie anders als bei Scale
bei einem Verstoß in diesem Fall einen höheren Zinskupon erhalten.

Für die Euroboden GmbH:
Luther, Bank- und Kapitalmarktrecht: Ingo Wegerich (Partner, Federführung),
Elena Recklin (beide Frankfurt am Main)

Luther Rechtsanwaltsgesellschaft mbH

Mit einem umfassenden Angebot in allen wirtschaftlich relevanten Feldern der
Rechts- und Steuerberatung ist Luther eine der führenden deutschen
Wirtschaftskanzleien. Die Full-Service-Kanzlei ist mit mehr als 420
Rechtsanwälten und Steuerberatern in zehn deutschen Wirtschaftsmetropolen
vertreten und mit Auslandsbüros in Brüssel, London, Luxemburg sowie in
Shanghai, Singapur und Yangon in wichtigen Investitionsstandorten und
Finanzplätzen Europas und Asiens präsent. Zu ihren Mandanten zählen große
und mittelständische Unternehmen sowie die öffentliche Hand.

Luther verfügt über enge Beziehungen zu Wirtschaftskanzleien in allen
maßgebenden Jurisdiktionen. In Kontinentaleuropa ist Luther Teil einer
Gruppe von unabhängigen, in ihren jeweiligen Ländern führenden Kanzleien,
die seit vielen Jahren ständig bei grenzüberschreitenden Mandaten
zusammenarbeiten.

Die Luther Rechtsanwaltsgesellschaft mbH verfolgt einen unternehmerischen
Ansatz: Alle Beratungsleistungen richten sich am größtmöglichen
wirtschaftlichen Nutzen für den Mandanten aus. Die Erarbeitung
unternehmerisch sinnvoller und dauerhaft tragfähiger Lösungen steht im
Mittelpunkt. Alle Rechtsanwälte und Steuerberater bringen ein
interdisziplinäres Aufgabenverständnis mit und haben langjährige Erfahrung
in der fachübergreifenden Zusammenarbeit. Weitere Informationen finden Sie
unter: www.luther-lawfirm.com

Pressekontakt Luther Rechtsanwaltsgesellschaft mbH

Katrin Schumacher
katrin.schumacher@luther-lawfirm.com
Telefon +49 40 18067 24995

Marie Lingenthal
marie.lingenthal@luther-lawfirm.com
Telefon +49 221 9937 10336

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