TAG bestätigt mit weiterhin guten operativen Ergebnissen sämtliche Prognosen für 2023; für 2024 stabile FFO I-Entwicklung erwartet; der HV soll auch für 2023 Dividendenaussetzung vorgeschlagen werden

EQS-News: TAG Immobilien AG / Schlagwort(e): 9-Monatszahlen

TAG bestätigt mit weiterhin guten operativen Ergebnissen sämtliche Prognosen

für 2023; für 2024 stabile FFO I-Entwicklung erwartet; der HV soll auch für

2023 Dividendenaussetzung vorgeschlagen werden

13.11.2023 / 18:45 CET/CEST

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

PRESSEMITTEILUNG

TAG Immobilien AG bestätigt mit weiterhin guten operativen Ergebnissen

sämtliche Prognosen für 2023; für das Geschäftsjahr 2024 stabile FFO

I-Entwicklung erwartet; der Hauptversammlung soll auch für 2023

Dividendenaussetzung vorgeschlagen werden

* FFO I in 9M 2023 bei EUR 132,6 Mio.; Rückgang von 8,7% im Vergleich zum

Vorjahr in Folge höherer Finanzierungskosten; EBITDA (bereinigt) aus der

Vermietung steigt demgegenüber um 2,4%

* FFO II erhöht sich durch höhere Verkaufsergebnisse in Polen im

Jahresvergleich um 5,9% auf EUR 164,8 Mio.

* In Polen mittlerweile rund 2.300 Mietwohnungen fertiggestellt, weitere

ca. 1.050 Mietwohnungen im Bau; unverändert große Nachfrage führt zu

hohem like-for-like Mietwachstum von 12,4% und geringem Leerstand von

3,7%

* Anzahl der in Polen verkauften Wohnungen in 9M 2023 bei ca. 2.900

gegenüber ca. 1.700 Wohnungen im Vorjahresvergleich (+70%); deutliche

Preisanstiege im polnischen Immobilienmarkt

* Fortgesetzte Wohnungsverkäufe in Deutschland: ca. 1.300 Einheiten im

Neunmonatszeitraum zum 30. September 2023 verkauft,

Nettoliquiditätszuflüsse von EUR 181,5 Mio. realisiert

* Vorschlag zur Aussetzung der Dividende für das Geschäftsjahr 2023 zur

weiteren Stärkung der Kapitalbasis und zur Finanzierung renditestarker

Investitionen in Polen

* Erstmalige Prognosen für das Geschäftsjahr 2024: FFO I mit EUR 170-174

Mio. unverändert im Vergleich zu 2023; FFO II von EUR 217-223 Mio. (ca.

-9% im Vergleich zu 2023); alle Prognosen für das Geschäftsjahr 2023

bestätigt

Hamburg, 13. November 2023

Positive operative Geschäftsentwicklung in den ersten neun Monaten 2023;

Wohnungsverkäufe in Deutschland erfolgreich fortgesetzt

Wie bereits in den beiden vorangegangenen Quartalen konnte die TAG

Immobilien AG (TAG) die positive operative Entwicklung auch im dritten

Quartal 2023 fortsetzen. Der FFO I, der das gesamte Vermietungsgeschäft des

Konzerns in Deutschland und in Polen beinhaltet, belief sich in Q3 2023 auf

EUR 43,5 Mio. und im Neunmonatszeitraum zum 30. September 2023 auf EUR 132,6

Mio. Auf Basis eines vergleichbaren Portfolios (like-for-like) wurde in

Deutschland ein Mietwachstum, einschließlich der Effekte aus dem

Leerstandsabbau, von 2,2% (Geschäftsjahr 2022: 2,7%) p.a. erzielt. Der

Leerstand in den Wohneinheiten des Konzerns ging in Deutschland im dritten

Quartal 2023 auf 4,6% zurück, gegenüber 4,7% in den ersten beiden Quartalen

des Jahres; im Oktober 2023 reduzierte sich der Leerstand weiter auf 4,4%.

In Polen kann die TAG im Berichtszeitraum auf eine erfolgreiche Entwicklung

zurückblicken. Bis Ende September 2023 umfasste das zur Vermietung bestimmte

Portfolio rund 2.300 Wohnungen, weitere ca. 1.050 Wohnungen werden bis Mitte

des Jahres 2024 fertiggestellt sein. Mittelfristig wird ein Bestand von mehr

als 10.000 Mietwohnungen in den nächsten fünf Jahren angestrebt. Die

Leerstandsquote belief sich im Gesamtportfolio zum Stichtag auf 3,7% nach

35,8% zu Jahresbeginn, bezogen auf die Wohnungen sogar auf nur noch auf

1,5%. Das like-for-like Mietwachstum für die seit mehr als einem Jahr auf

dem Markt befindlichen Einheiten betrug zum 30. September 2023 12,4%

(Geschäftsjahr 2022: 22,0%) p.a.

In den ersten neun Monaten des Jahres wurden in Polen 2.877 Wohnungen

verkauft. Damit konnte das Niveau des Vorjahreszeitraums (1.674 Wohnungen

unter pro forma-Einbeziehung der ROBYG S.A. seit Jahresbeginn 2022) deutlich

übertroffen werden. Stark verbesserte Finanzierungsbedingungen für Erwerber

sowie der nach wie vor hohe Zustrom von Menschen aus der Ukraine lassen

zudem die Wohnungspreise in Polen deutlich steigen. Das bereinigte

Verkaufsergebnis Polen, das neben dem FFO I wesentlicher Bestandteil des FFO

II ist, belief sich innerhalb der ersten neun Monate 2023 auf EUR 28,0 Mio.

im Vergleich zu EUR 11,4 Mio. im Vorjahreszeitraum. Im vierten Quartal 2023

ist ein starker Ergebnisanstieg in Polen zu erwarten, da der Großteil der

für 2023 geplanten Wohnungsübergaben in den letzten Wochen des Jahres

erfolgen wird.

Von Januar bis September 2023 wurden in Deutschland Verkaufsverträge für

insgesamt 1.313 Einheiten, inklusive eines größeren Gewerbeobjekts,

beurkundet, davon betrafen 262 Wohnungen das Q3 2023. Der kumulierte

Verkaufspreis beträgt EUR 205,4 Mio., dies entspricht im Durchschnitt einer

4,3%igen Bruttoanfangsrendite. Der erwartete Nettoliquiditätszufluss beläuft

sich, nach Rückführung von Bankverbindlichkeiten, auf EUR 181,5 Mio., davon

betreffen EUR 38,4 Mio. das Q3 2023. Das Closing der Verkäufe fand zum Teil

schon in den ersten neun Monaten des Jahres 2023 statt. In Bezug auf

Nettoliquiditätszuflüsse von insgesamt EUR 91,2 Mio. erfolgte dies nach dem

Stichtag im Oktober 2023.

Claudia Hoyer, COO und Co-CEO der TAG, kommentiert die Ergebnisse der ersten

neun Monate wie folgt: "Wir haben in einem anspruchsvollen Marktumfeld in

Deutschland im dritten Quartal 2023 unsere Wohnungsverkäufe fortgesetzt und

haben unser im Juli 2022 gesetztes Ziel, beginnend mit diesem Zeitpunkt

mindestens EUR 250 Mio. an Nettoliquiditätszuflüssen zu generieren, nunmehr

erreicht. Damit haben wir das Verkaufsprogramm erfolgreich umgesetzt und

können nun noch selektiver agieren. In Verbindung mit der hohen

Mietnachfrage für unsere deutschen Bestände sowie dem starken Wachstum

unserer Vermietungs- und Verkaufsaktivitäten in Polen befindet sich die TAG

auf einem operativ unverändert sehr guten Kurs."

Umfangreiche Tilgung von unbesicherten Finanzverbindlichkeiten; LTV im

Vergleich zum Jahresbeginn unverändert; Zinsdeckungsgrad und Verhältnis von

Nettofinanzverschuldung zum EBITDA (bereinigt) weiter auf starkem Niveau

Seit dem 1. Juli 2022 erfolgten bis zur heute veröffentlichten

Zwischenmitteilung wesentliche Tilgungen von unbesicherten

Finanzverbindlichkeiten in einer Gesamthöhe von EUR 965 Mio. Dies beinhaltet

Unternehmensanleihen, Schuldscheindarlehen und insbesondere die

Brückenfinanzierung für den Ankauf der polnischen ROBYG S.A., die im Vorjahr

in der Spitze mit EUR 650 Mio. und zum 30. Juni 2023 noch mit EUR 175 Mio.

in Anspruch genommen war und im Oktober 2023 vollständig zurückgeführt

wurde.

Trotz der schon zum Halbjahr verbuchten Bewertungskorrekturen in Deutschland

ist der Verschuldungsgrad Loan to Value (LTV) zum 30. September 2023 mit

46,9% im Vergleich zum 31. Dezember 2022 (46,7%) nahezu unverändert

geblieben. Dies war, neben den guten operativen Ergebnissen und der

Aussetzung der Dividendenzahlung für das Geschäftsjahr 2022, insbesondere

auf die in Deutschland realisierten Wohnungsverkäufe zurückzuführen. Auch

wenn die Ergebnisse der nächsten Immobilienbewertung, die zum 31. Dezember

2023 erfolgen wird, noch nicht vorliegen, so wird auf Grund der

fortgesetzten Immobilienverkäufe in Deutschland und der saisonal starken

Verkaufsergebnisse im vierten Quartal eines Geschäftsjahres in Polen auch

zum Jahresende 2023 mit einem weitgehend stabilen bzw. nur leicht

ansteigenden Verschuldungsgrad gerechnet.

Andere Finanzierungskennzahlen wie der Zinsdeckungsgrad (ICR) oder das

Verhältnis Nettofinanzverschuldung/EBITDA (bereinigt) liegen bei unverändert

starken 6,0x und 10,0x (4,7x und 13,5x ohne das polnische Verkaufsgeschäft).

Aussetzung der Dividende für das Geschäftsjahr 2023 zur weiteren Stärkung

der Kapitalbasis und zur Finanzierung renditestarker Investitionen in Polen

Wie im Vorjahr planen Vorstand und Aufsichtsrat der TAG, der nächsten

ordentlichen Hauptversammlung auch für das Geschäftsjahr 2023 keine

Dividendenzahlung vorzuschlagen. Die dadurch im Unternehmen verbleibende

Liquidität soll zur weiteren Stärkung der Kapitalbasis sowie zur

Finanzierung neuer renditestarker Projekte in Polen genutzt werden.

Martin Thiel, CFO und Co-CEO der TAG, erläutert die Finanzierungsstrategie

der TAG: "In den vergangenen Quartalen haben wir auf der Finanzierungsseite

unsere Ziele konsequent umgesetzt: Planmäßige Tilgung, Prolongation oder

Refinanzierung der Fälligkeiten aller besicherten Finanzierungen sowie

konsequente Rückführung der unbesicherten Finanzverbindlichkeiten. Ein

Meilenstein war dabei die vollständige Rückführung der

ROBYG-Brückenfinanzierung. Auch wenn im Geschäftsjahr 2024 keine

wesentlichen Fälligkeiten, gerade im Bereich der unbesicherten Finanzierung,

anstehen, so halten wir es dennoch für sinnvoll, weiterhin konservativ zu

agieren. Die durch Dividendenverzicht verbleibende Liquidität können wir zur

verstärkten Entschuldung, aber auch zum weiteren Ausbau des renditestarken

polnischen Verkaufs- und Vermietungsportfolios nutzen. Die weiter gefestigte

Kapitalstruktur der TAG mit einem im Vergleich zum Geschäftsjahr 2022 nahezu

unveränderten LTV von 46,9% stärkt unsere Unabhängigkeit von den unverändert

volatilen Kapital- und Transaktionsmärkten. Dies lässt uns trotz des

unverändert herausfordernden Umfelds zuversichtlich in das Geschäftsjahr

2024 blicken."

Sobald sich die Kapital- und Transaktionsmärkte wieder normalisiert haben,

will die TAG die Dividendenzahlungen wiederaufnehmen. Eine Entscheidung über

einen Vorschlag für die Dividendenzahlung für das Geschäftsjahr 2024 wird

frühestens zum Ende des nächsten Jahres erfolgen und steht in Abhängigkeit

von den dann herrschenden Marktbedingungen.

Neue Prognosen für das Geschäftsjahr 2024

Sämtliche Prognosen für das laufende Geschäftsjahr 2023 werden bestätigt.

Für das Geschäftsjahr 2024 werden erstmalig folgende Prognosen abgegeben:

* FFO I: EUR 170-174 Mio. bzw. EUR 0,98 je Aktie (Prognose 2023: EUR

170-174 Mio. bzw. EUR 0,98 je Aktie), ca. +/-0%

* FFO II: EUR 217-223 Mio. bzw. EUR 1,25 je Aktie (Prognose 2023: EUR

240-246 Mio. bzw. EUR 1,38 je Aktie), ca. -9%

Für die operativen Ergebnisse des Konzerns, werden folgende Werte

prognostiziert:

* EBITDA (bereinigt) Vermietung Deutschland: EUR 218-222 Mio. (Prognose

2023: EUR 223-227 Mio.), ca. -2%

* EBITDA (bereinigt) Vermietung Polen: EUR 11-13 Mio. (Prognose 2023:

EUR 6-8 Mio.), ca. +57%

* EBITDA (bereinigt) Vermietung Gesamt: EUR 230-234 Mio. (Prognose 2023:

EUR 230-234 Mio.), ca. +/-0%

* EBITDA (bereinigt) Verkauf Polen: EUR 64-70 Mio. (Prognose 2023: EUR

100-106 Mio.), ca. -35%

* Bereinigtes Verkaufsergebnis Polen: EUR 46-52 Mio. (Prognose 2023: EUR

72-78 Mio.), ca. -35%

Für den FFO I wird in 2024 im Vergleich zu 2023 eine konstante Entwicklung

erwartet. Ein leicht reduziertes operatives Ergebnis aus dem deutschen

Vermietungsgeschäft, das im Wesentlichen auf die im Geschäftsjahr und im

Vorjahr verkauften Wohnungsbestände zurückzuführen ist, kann durch steigende

operative Ergebnisse aus dem wachsenden Vermietungsbestand in Polen

ausgeglichen werden. Während eine Entlastung für Zinsaufwendungen in Folge

der Rückzahlung der ROBYG-Brückenfinanzierung zu erwarten ist, wird dies

durch die Erwartung höherer Ertragsteuern (überwiegend durch weiter

verbrauchte steuerliche Verlustvorträge in Deutschland) ergebnismindernd

kompensiert. Die FFO I-Prognose wurde auf Basis des aktuell in Deutschland

vorhandenen Immobilienportfolios abgegeben, berücksichtigt also keine

weiteren Akquisitionen oder Verkäufe.

Der erwartete Rückgang des FFO II resultiert aus einem prognostizierten

geringeren Verkaufsergebnis in Polen. Ergebnisse aus dem Wohnungsverkauf

werden erst mit Übergabe bilanziell realisiert, auch wenn der

Liquiditätszufluss schon vorher mit fortschreitender Bautätigkeit erfolgt.

Da die überwiegende Zahl der Verkäufe bereits vor Baubeginn oder während der

durchschnittlich ca. 18 Monate andauernden Bauphase erfolgt, spiegelt dieses

Ergebnis im Wesentlichen die schwächeren Verkaufszahlen des Jahres 2022

wieder, das durch stark steigende Hypothekenzinsen in Polen belastet war.

Die deutlich höheren Verkaufszahlen des laufenden Geschäftsjahres 2023

werden in den Geschäftsjahren ab 2025 wieder zu höheren bilanziellen

Ergebnissen führen. Buchgewinne oder Buchverluste aus dem Verkauf von

Wohnungen in Deutschland wurden für Zwecke der FFO II-Prognose nicht

angenommen.

Weitere Einzelheiten zum dritten Quartal 2023 finden Sie in dem heute

veröffentlichten Zwischenbericht und in einer Präsentation unter

https://www.tag-ag.com/investor-relations.

Überblick über die wichtigsten Finanzkennzahlen

Kennzahlen der Gewinnund 01.01.2023- 01.01.2022-

Verlustrechnung (in EUR Mio.) 30.09.2023 30.09.2022

Netto-Ist-Miete Gesamt 261,8 254,1

EBITDA (bereinigt) Vermietung Gesamt 182,0 158,4

EBITDA (bereinigt) Verkauf Polen 37,2 19,4

Bereinigtes Verkaufsergebnis Polen 28,0 11,4

Konzernergebnis -274,8 334,9

FFO I je Aktie in EUR 0,76 0,95

FFO I 132,6 145,3

davon aus der Geschäftstätigkeit in 132,3 145,3

Deutschland

davon aus der Geschäftstätigkeit in 0,3 0,0

Polen

FFO II je Aktie in EUR 0,94 1,01

FFO II 164,8 155,6

Kennzahlen der Konzernbilanz (in EUR 30.09.2023 31.12.2022

Mio.)

Bilanzsumme 7.658,4 8.214,6

Eigenkapital 3.044,1 3.307,7

EPRA NTA je Aktie 19,04 20,74

LTV in % 46,9 46,7

Portfoliodaten 30.09.2023 31.12.2022

Einheiten Deutschland 85.420 86.914

Einheiten Polen (fertig gestellte 2.281 1.153

Mietwohnungen)

Verkaufte Wohnungen Polen 2.877 1.751

Übergebene Wohnungen Polen 1.502 3.510

Immobilienvolumen Gesamt (in EUR Mio.) 6.996,5 7.481,4

Immobilienvolumen Deutschland (in EUR 5.786,9 6.328,8

Mio.)

Immobilienvolumen Polen (in EUR Mio.) 1.209,6 1.152,6

Leerstand in % Deutschland (gesamt) 4,8 4,8

Leerstand in % Deutschland 4,6 4,4

(Wohneinheiten)

Leerstand in % Polen (gesamt) 3,7 35,8

l-f-l Mietwachstum in % Deutschland 1,8 1,5

l-f-l Mietwachstum in % Deutschland 2,2 2,7

(inkl, Leerstandsabbau)

l-f-l Mietwachstum in % Polen 12,4 22,0

Mitarbeiter*innen 30.09.2023 30.09.2022

Anzahl der Mitarbeiter*innen 1.826 1.886

Kapitalmarktdaten

Marktkapitalisierung zum 30.09.2023 in 1.742,6

EUR Mio.

Grundkapital zum 30.09.2023 in EUR 175.489.025

WKN/ISIN 830350/

DE0008303504

Anzahl der Aktien zum 30.09.2023 175.489.025

(ausgegeben)

Anzahl der Aktien zum 30.09.2023 175.441.591

(ausstehend, ohne eigene Aktien)

Free Float in % (ohne eigenen Aktien) 99,97

Index MDAX/EPRA

Presseanfragen

TAG Immobilien AG

Dominique Mann

Head of Investor & Public Relations

Telefon +49 (0) 40 380 32 305

Fax +49 (0) 40 380 32 388

ir@tag-ag.com

13.11.2023 CET/CEST Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,

übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate

News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.

Medienarchiv unter https://eqs-news.com

Sprache: Deutsch

Unternehmen: TAG Immobilien AG

Steckelhörn 5

20457 Hamburg

Deutschland

Telefon: 040 380 32 0

Fax: 040 380 32 388

E-Mail: ir@tag-ag.com

Internet: http://www.tag-ag.com

ISIN: DE0008303504

WKN: 830350

Indizes: MDAX

Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard),

München; Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg,

Hannover, Stuttgart, Tradegate Exchange

EQS News ID: 1772183

Ende der Mitteilung EQS News-Service

1772183 13.11.2023 CET/CEST

 ISIN  DE0008303504

AXC0270 2023-11-13/18:45

Copyright dpa-AFX Wirtschaftsnachrichten GmbH. Alle Rechte vorbehalten. Weiterverbreitung, Wiederveröffentlichung oder dauerhafte Speicherung ohne ausdrückliche vorherige Zustimmung von dpa-AFX ist nicht gestattet.