Geht es nach Virginie Wallut, Leiterin Immobilien-Research und -analyse bei La Française Real Estate Managers, dürften die Immobilienpreise in Europa im Jahr 2020 weiter steigen. Sie weist darauf hin, dass die Preistreiber des vergangenen Jahres nach wie vor ihre Wirkung entfalten: Niedrige Zinsen, mögliche weitere Zinssenkungen sowie Mieterhöhungen – all das bei einem weiterhin begrenzten Angebot. „Immobilien als Anlageklasse werden dank ihrer Resilienz und aufgrund einer auskömmlichen Risikoprämie weiterhin Gelder anziehen”, ist Wallut überzeugt.

Immobilienfonds sollten daher auch 2020 gut performen. Wolfgang Matejka empfiehlt den Wiener Privatbank European Property, und zwar aus mehreren Gründen: „Er weist eine stabile und konstant gute Performance auf und zeigt eine hohe Diversifikation innerhalb des Portfolios. Zudem ist der Fonds durch den derzeit erhöhten Österreich-Anteil direkt an der aktuellen M&A-Fantasie dieses Bereichs beteiligt. Nicht zuletzt sprechen auch die hohe Flexibilität und die Tatsache, dass es kein verordnetes Kleben an der Benchmark gibt, für den Fonds, der außerdem an der Spitze der Peer Group steht.“

Ansatz. Der aktiv gemanagte Fonds veranlagt überwiegend in börsennotierte Unternehmen im paneuropäischen Raum, deren Schwerpunkt auf den Bereichen Immobilienhandel, -verwaltung und -Veranlagung liegt bzw. deren Forderung in Immobilien besichert ist. Die Auswahl nach Ländern und Branchen erfolgt auf Top-Down Basis nach einer umfassenden Betrachtung der Volkswirtschaften und der speziellen Situation der jeweiligen Regionen. Die individuelle Aktienauswahl findet Bottom-Up nach einer detaillierten Analyse der wesentlichen Unternehmenskennzahlen statt. Der Fokus liegt derzeit auf deutschen (47,5%), britischen (21,6%) und österreichischen (17,1%) Immoaktien. Unter den Top Holdings befinden sich Vonovia (größtes Wohnungsunternehmen und der größte private Vermieter Deutschlands), CA Immobilien, Godewind Immobilien (ein auf deutsche Gewerbeimmobilien spezialisiertes Immobilienunternehmen), Segro (Industrieimmobilien-Konzern aus Großbritannien und marktführender Eigentümer, Manager und Entwickler von modernen Logistik- und Gewerbeimmobilien), und Aroundtown (luxemburgisches Unternehmen mit Anteilen an Gewerbeimmobilien insbesondere in Deutschland und den Niederlanden).

Erfolg. Der Wiener Privatbank European Property hat über die vergangenen drei und fünf Jahre eine jährliche Rendite von 15,90 bzw. 10,07 Prozent erzielt. Die Rendite seit Auflage im November 2005 beträgt 3,90 Prozent per anno (per 31.1.2020).

INFO Wiener Privatbank European Property

ISIN: AT0000500285 (T)**

Fondstyp: Aktienfonds

KAG: LLB Invest KAG m.b.H.

Auflage: 15.11.2005

Fondsvol.: 19,6 Mio. Euro

Währung: Euro

Ausgabeaufschlag: max. 5,0%

Verwaltungsgeb.: 2,00% p.a.

Rücknahmepreis: 17,28 Euro

Performance -12M: +30,11%

Total Expense Ratio (TER)**: 2,19%

*Thesaurierer, **jährlich anfallende Kosten in % des Fondsvermögens

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