OTS: Deutsche Oppenheim Family Office AG / Aktives Risikomanagement der ...
08.04.2020 | 14:47
Aktives Risikomanagement der Deutsche Oppenheim: Die Entwicklung der
FOS-Fonds im 1. Quartal 2020
Grasbrunn, Frankfurt, Hamburg, Köln (ots) - +++ Langfristig ausgerichtete
Anlageideen ermöglichen Partizipation an Markterholung
+++ FOS Performance und Sicherheit deutlich über der Peergroup
Nach einem vielversprechenden Jahresstart hat die COVID-19-Pandemie den
Kapitalanlegern größtenteils herbe Verluste in ihren Investmentfondsprodukten
beschert. Auch die drei Multi-Asset-Fonds der Deutsche Oppenheim konnten sich
diesem Marktumfeld nicht entziehen und schnitten je nach Anlageschwerpunkt
unterschiedlich ab. In allen drei Fonds wurde seit Mitte Februar ein aktives
Risikomanagement mit derivativen Finanzinstrumenten durchgeführt, die in
"normalen" Börsenphasen eher selektiv zum Einsatz kommen.
So bewährte sich die sehr große Bandbreite an eingesetzten Assetklassen
besonders im FOS Strategie Fonds Nr.1 (WKN: DWS0TS). Absicherungsinstrumente wie
Put-Optionen und Futures, sehr wertstabile US-SPACs und eine nennenswerte
Goldquote trugen zudem zur Stabilisierung bei. Die Performance betrug in 2020
per 31. März -10,93 Prozent und war damit rund 1,25 Prozent besser als der
Schnitt der global, ausgewogen anlegenden Mischfonds in der
Morningstar-Peergroup. Gerade im Krisenmonat März zeigte der Fonds eine hohe
relative Stärke.
Der nachhaltig anlegende defensive Mischfonds FOS Rendite und Nachhaltigkeit
(WKN: DWS0XF) litt vor allem an der Wertentwicklung diverser Anleihensegmente.
Für Stefan Rädler, verantwortlicher Portfoliomanager, liegt die Ursache dafür
vor allem in der Entwicklung der Risikoprämien und der Liquidität im
Anleihenmarkt: "Wir haben wieder eine panikartige Ausweitung von Risikospreads
bei jeglichen Anleihen mit Kreditcharakter gesehen; stellvertretend
beispielsweise bei Nachranganleihen von Finanzinstituten, in die wir bisher sehr
erfolgreich investiert haben." Eine erste Gegenbewegung habe aber bereits
stattgefunden, wie beispielsweise der Blick auf den Emittenten Credit Agricol
zeigt. Demnach hat die französische Bank am 2. April 2020 einen Tender mit
deutlich höherem Rückkaufangebot für eine ihrer Nachranganleihe ausgeschrieben.
"Das zeigt, dass deren Marktpreise viel zu tief gefallen sind", sagt Rädler. Die
Kurse dieses Segments hätten sich daraufhin in den vergangenen Tagen deutlich
erholt.
Der anlageklassenübergreifende Faktor Nachhaltigkeit hat im
COVID-19-Krisenumfeld zwar keinen generellen Schutz gegenüber Kursverlusten
geboten. Nachhaltige Aktien konnten gemessen am MCSI Welt (ESG Leaders, SRI
versus MSCI Welt) im 1. Quartal aber eine Outperformance erzielen: Die
Performance 2020 des Fonds von -9,34 Prozent hat noch nicht den Jahresgewinn von
2019, der bei 10,13 Prozent lag, unterschritten.
Am besten durch die Krise navigierte der FOS Performance und Sicherheit (WKN:
A1JSUZ). Hier zahlte sich das permanente Risiko-Overlay aus, das einen
Jahresverlust auf -7,5 Prozent begrenzen soll. Der Stresstest wurde bisher voll
bestanden und die Absicherungen begrenzten den aktuellen Verlust in 2020 auf
-4,72 Prozent. Damit war der Fonds 3,36 Prozent besser als die Peergroup der
global defensiv anlegenden Mischfonds bei Morningstar.
Oliver Leipholz, Vorstand für die Vermögensverwaltung, sagt: "Natürlich ist der
31. März wie jeder Zeitpunkt eine Momentaufnahme im Leben eines Investmentfonds.
Deswegen ist es für uns eher maßgeblich, dass wir sowohl über die vergangenen
drei und fünf Jahre mit unseren Investmentlösungen besser als die repräsentative
Peergroup bei Morningstar waren. Zudem partizipieren wir in den vergangenen
Tagen auch wieder überdurchschnittlich in der Markterholung." Das sei vor allem
Ergebnis aus langfristig ausgerichteten Anlageideen und aktivem Risikomanagement
in turbulenten Zeiten.
Über Deutsche Oppenheim
Die Deutsche Oppenheim Family Office AG mit Standorten in Grasbrunn bei München,
Frankfurt, Hamburg und Köln ist ein vermögensverwaltendes Multi Family Office
und einer der führenden Anbieter in Europa. Das Family Office zeichnet sich
durch ein ganzheitliches Leistungsspektrum für komplexe Familienvermögen aus.
Die Deutsche Oppenheim gehört zum Bereich Wealth Management der Deutschen Bank
und bietet neben umfassenden Family-Office-Dienstleistungen auch individuelle
Vermögensverwaltungsmandate für größere Investitionssummen an. Daneben ist sie
auch Initiator und Anlageberater für drei Multi-Asset-Publikumsfonds (FOS-Fonds)
der DWS Investment GmbH, die sich seit Jahren erfolgreich im Fondsmarkt
etabliert haben.
Pressekontakt:
Ralf-Dieter Brunowsky
BrunoMedia GmbH
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