Schwerpunkt Baustoffe mit Wienerberger und HeidelbergCement: Hohe Auftragseingänge, doch die Unsicherheiten steigen
10.09.2019 | 10:20
Multi Memory Express-Anleihe der Erste Group: Der Rekordlauf der deutschen Baubranche hält an. Der deutsche Bausektor verzeichnete im Juni beim Auftragseingang einen Anstieg um drei Prozent im Vergleich zum Vormonat.
Treiber des Booms ist der hohe Bedarf an neuen Wohnungen, insbesondere in größeren Städten. Daneben befeuern die seit Jahren niedrigen Zinsen den Boom.
Baustoffunternehmen im Aufwind
Die steigenden Aufträge im Bauhauptgewerbe weisen auf starke Geschäfte für die in der Branche tätigen Unternehmen hin. Freuen dürfen sich dabei insbesondere Zulieferer und Baustoffunternehmen. Beispielsweise hat der Bauboom in Europa und vor allem in Deutschland bei Heidelberg-Cement im ersten Halbjahr den Umsatz und das operative Ergebnis nach oben getrieben. Die Gesellschaft zählt zu den weltweit führenden Herstellern und Händlern von Zement, Beton und Baustoffen. In Österreich gehört Wienerberger zu den Profiteuren. Der Weltmarktführer im Ziegel- und Rohrbereich hat im ersten Halbjahr das beste Ergebnis und den höchsten Umsatz seiner 200-jährigen Unternehmensgeschichte erzielt.
2 Aktien in 1 Produkt
Die Branche befürchtet allerdings, dass zunehmende Unsicherheiten aufgrund von Handelsstreitigkeiten und Brexit auf die Investitionen der Unternehmen durchschlagen werden. Daher könnte es für Anleger Sinn machen, sich den entsprechenden Aktien mit einem „Sicherheitsnetz“ zu nähern. Einen solchen bietet die neue Multi Memory Express Anleihe von Erste Group auf die Aktien von HeidelbergCement und Wienerberger. Das Papier bietet selbst bei moderat fallenden Kursen die Chance auf einen jährlichen Zinskupon in Höhe von 7,5 Prozent p.a. Darüber hinaus besteht einmal pro Jahr die Möglichkeit auf eine vorzeitige Tilgung. Dafür müssen beide Aktien auf oder über ihrem jeweiligen Ausübungspreis notieren. Gelingt das bereits im September 2020, wird die Anleihe zum Nominalbetrag nebst Zins getilgt.
Befindet sich dagegen dann mindestens ein Aktienkurs unter dem Ausübungspreis, aber auf oder über der Kupon-Barriere, wird nur die Zinszahlung fällig und die Laufzeit der Anleihe verlängert sich zumindest um ein weiteres Jahr. Falls mindestens eine Aktie unterhalb der Kupon-Barriere notiert, fällt die Zinszahlung vorerst aus. Sie wird aber nachgeholt, wenn an einem der folgenden Stichtage die Bedingungen wieder erfüllt sind. So geht es weiter bis zum finalen Bewertungstag. Dann genügt es, wenn beide Aktien auf oder über der Finale-Rückzahlungs-Barriere liegen, damit die Anleihe zur Nominale inklusive aller eventuell ausstehenden Zinszahlungen zurückgezahlt wird. Andernfalls erfolgt die Tilgung der Anleihe mittels der Lieferung der Aktie mit der schlechteren Wertentwicklung ausgehend vom Basispreis, wodurch ein Verlust bis hin zum Totalverlust entstehen kann.
Produktprofil: ERSTE Multi Memory Express Anleihe Baustoffe 19–24
Emittentin Erste Group Bank AG
ISIN AT0000A29N03
Basiswerte HeidelbergCement, Wienerberger
Begebungstag 30.09.2019
Fälligkeitstag (falls nicht vorzeitig fällig) 30.09.2024
Verzinsung (p.a.) 7,50 %
Vorzeitige Rückzahlungstage
Am 30.08. eines jeden Jahres, erstmals am 30.09.2020
Nominalbetrag EUR 1.000
Ausübungspreis Schlusskurse Basiswerte am 27.09.2019
Kupon Barriere 65,00 % des jeweiligen Ausübungspreises
RückzahlungsBarriere 100,00 % des Ausübungspreises
Finale-Rückzahlungs-Barriere 65,00 % des Ausübungspreises
Ausgabekurs 100 %, laufende Marktanpassung