Nach Jahren mit niedrigen oder negativen Zinsen finden Anleger:innen trotz der von der Europäischen Zentralbank (EZB) im Vorjahr vorgenommenen Zinssenkungen immer noch attraktive Renditen am Anleihenmarkt. Besonders Unternehmensanleihen spielen auf der Suche nach Erträgen eine wichtige Rolle im Portfolio. Zwar könnte die schwache Konjunktur im Euroraum die EZB zu weiteren Zinssenkungen veranlassen, doch wegen der zuletzt gestiegenen Inflation im Euroraum könnte das Tempo gedrosselt werden.
Hinweis: Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung der Renditen zu.
Die Fondsgesellschaft Erste Asset Management (Erste AM) hat daher zu Jahresbeginn 2025 zwei neue Laufzeitfonds für Hochzins-Unternehmensanleihen aufgelegt. Der ERSTE LAUFZEITFONDS HOCHZINS 2028 II und der ERSTE LAUFZEITFONDS HOCHZINS 2030 investieren in hauptsächlich auf Euro lautende Unternehmensanleihen der Bonitätsstufen High Yield und Investment Grade – mit Laufzeiten von drei bzw. fünf Jahren. „High-Yield-Anleihen weisen eine niedrigere Bonität auf als Anleihen, die als Investment Grade klassifiziert sind. In der Regel steht eine niedrigere Bonität für ein höheres Risiko und führt meist dazu, dass High-Yield-Anleihen eine höhere Rendite-Erwartung aufweisen können und ihre Wertentwicklung einem höheren Schwankungsrisiko unterliegt,“ erklärt Erste AM-Produktmanager Mario Kaudela.
Deshalb sind den beiden Fondsportfolios Investment-Grade-Unternehmensanleihen beigemischt, um die Stabilität zu erhöhen. In Summe liegt die geplante Rendite des Startportfolios beim dreijährigen ERSTE LAUFZEITFONDS HOCHZINS 2028 II bei 3,25%-4,00% und beim fünfjährigen ERSTE LAUFZEITFONDS HOCHZINS 2030 bei ca. 3,75%-4,75% - vorbehaltlich Kosten und abhängig von den Marktbedingungen zum Fondsstart. Es gibt keine Garantie, dass die Fonds die angegebenen Renditen erzielen.
Breiter Branchen-Mix in beiden Fonds
Bei der Auswahl der Emittenten achtet das Fondsmanagement auf einen breiten Branchen-Mix: So werden im geplanten Startportfolio des ERSTE LAUFZEITFONDS HOCHZINS 2028 II beispielsweise das französische Einzelhandelsunternehmen Elo, die Telekom Italia, der französische Autohersteller Renault oder das deutsche Medienunternehmen Bertelsmann vertreten sein.
Im ERSTE LAUFZEITFONDS HOCHZINS 2030 werden sich voraussichtlich Anleihen der spanischen Banco Sabadell, des deutschen Energie-Riesen EON, des italienischen Infrastrukturbetreibers Mundys oder des niederländischen Medienunternehmens Ziggo finden lassen. Im Rahmen des aktiven Managements können sich die genannten Portfolio-Positionierungen jederzeit ändern. Die hier angeführten Unternehmen sind beispielhaft ausgewählt worden und stellen keine Anlageempfehlung dar.
Die Zeichnungsfrist für beide Laufzeitfonds dauert bis zum 17. Februar 2025. Bis dahin können die Fonds in den Filialen der Erste Bank und Sparkassen in ganz Österreich oder online gezeichnet werden. Das in der Zeichnungsphase eingesammelte Kapital wird unmittelbar darauf am Kapitalmarkt veranlagt. Der Wert des Portfolios wird nach dem Ende der drei- bzw.  fünfjährigen Laufzeit zurückgezahlt.
Alle weiteren Informationen finden Sie auf unserer Website unter: https://www.erste-am.at/de/neue-laufzeitfonds