Die einen Experten sagen, mit Aktien aus Europa sei bis Jahresende nichts mehr zu verdienen: „Europäische Aktien dürften sich schlechter entwickeln als die amerikanischen, trotz der erwarteten wirtschaftlichen Erholung im zweiten Halbjahr”, so John Vail, Chef-Stratege bei Nikko Asset Management. Andere meinen, die zweite Jahreshälfte werde Europa-Aktien gehören: Blackrock erwägt beispielsweise, seine Anlageempfehlung für europäische Aktien auf „Übergewichten” herauf zu stufen. Zentraler Grund sind die aktuellen Verhandlungen über den EU-Wiederaufbaufonds. Wie auch immer, Year-to-date musste der Euro Stoxx 50, coronabedingt, ein Minus von 14,1 Prozent hinnehmen, zum Tief waren es sogar minus 36,4 Prozent. Viele Aktienfonds, die in europäische Aktien veranlagen, verzeichneten ähnliche Einbußen. Einer der wenigen Fonds, die eine positive Performance schafften, war der LuxTopic Aktien Europa. Er konnte bis dato im heurigen Jahr sogar bereits ein Plus von 25,3% einheimsen. Grund genug für Matthias Herold von Robert Beer Investment, diesen Fonds zu nominieren: „Der LuxTopic Aktien Europa verfolgt eine Strategie, die auf europäische Blue Chip Aktien setzt, kombiniert mit einer Sicherungsstrategie. Die Aktien sind bewertungstechnisch deutlich günstiger als z.B. amerikanische Aktien. Dies ist eine solide Grundlage für die kommenden Jahre. Auf der anderen Seite hilft die Sicherungsstrategie in volatilen Märkten wie zuletzt, die Kursrückgänge abzumildern. Wir denken, das ist ideal für das aktuelle und vermutlich auch kommende Umfeld.“

Ansatz

Der LuxTopic - Aktien Europa wird seit 17 Jahren nach der gleichen erfolgreichen Strategie gemanagt, und zwar nach einem von Robert Beer entwickelten strukturierten Investmentprozess. Grundlage dafür sind die drei Bausteine der sogenannten FSR-Methode. F steht für Fundamental und bezieht sich auf das Investment in große europäische Konzerne, oft Marktführer, mit starken Marken und einer entsprechenden Marktposition. Sie agieren global und generieren ihre Erträge nicht nur in Europa, sondern weltweit. Vor allem starke Substanz, hohe Ertragskraft, stetiges Wachstum und attraktive Dividenden zeichnen sie aus. S bzw. Systematisch bedeutet systematische Aktienauswahl. Aus dem Anlageuniversum des Euro Stoxx 50 werden anhand eines technischen Trendfolge-Selektionsprozesses regelbasiert jene Werte ausgewählt, die die höchste positive Kursdynamik aufweisen. „Meine Grundüberzeugung ist, dass sich mit den EuroStoxx 50-Werten im langfristigen Durchschnitt eine Wertentwicklung von rund sieben Prozent im Jahr erzielen lässt, einfach weil sich die darin enthaltenen Unternehmen entsprechend gut entwickeln. Wir setzen ein Selektionssystem ein, das aus diesen 50 Werten die stärksten und stabilsten Unternehmen aussucht. Eher schwache Firmen werden aussortiert, was sich langfristig auszahlt“, erklärt Robert Beer. Ende Mai befanden sich unter den Top-Positionen LVMH, Schneider Electric, Deutsche Post, Air Liquide oder Adidas.

R, der letzte Buchstabe der FSR-Methode schließlich steht für Risikoadjustiert und bedeutet aktives Risikomanagement. Optionsstrategien - genauer gesagt, der Kauf von Puts – werden mit dem Ziel betrieben, negative Marktentwicklungen abzufedern. Dabei gilt: Fällt durch Risikoreduzierung der Rückschlag in einem fallenden Aktienmarkt geringer aus, so startet das Investment bei später wieder steigenden Aktienmärkten von einem höheren Niveau. Das kostet zwar in Aufwärtsphasen einen Teil der Performance, bewährt sich aber in Zeiten der Krise wie beispielsweise in den letzten Corona-Monaten. Robert Beer ist überzeugt, dass man durch die Kombination der technischen Auswahl der trendstärkeren Werte aus dem EuroStoxx50 mit aktivem Risikomanagement ein attraktiveres Rendite-Risikoprofil erhält, als dies bei Indexanlagen der Fall ist.

Erfolg

Die guten Ergebnisse, sowohl absolut als auch relativ zum Euro Stoxx 50, geben Robert Beers Ansatz recht: Seit Auflage 2003 konnte der Fonds - bei geringerer Volatilität - ein Plus von 195,60 Prozent einfahren, der Index nur eines von 31,18 Prozent. Diese Outperformance zeigt sich auch in anderen Zeiträumen, so z.B. über ein, drei und fünf Jahre mit +31,64 zu -6,44 bzw. +26,64 zu -9,63 bzw. +28,80 zu -10,86 Prozent. Die Renditen per anno seit Auflage (per Ende Mai 2020) bzw. über drei und fünf Jahre (aktuell) liegen bei 5,9 bzw. 8,3 und 5,3 Prozent. Per Quartalsende wurde der Fonds von Morningstar mit der Bestnote von fünf Sternen bewertet und hält ein „überdurchschnittlich“ in deren Nachhaltigkeits-Rating. Auch die FWW vergibt per 31.05.2020 mit fünf Sternen die beste Bewertung für den Fonds. Ebenso wird er mit vier von fünf Blättern im Climetrics Rating (Einschätzung der Klimarisiken und -chancen) eingestuft. 

INFO LuxTopic Aktien Europa

ISIN: LU0165251116 (A)*

Fondstyp: Aktienfonds

KAG: DJE Investment

Auflage: 25.06.2003

Fondsvol.: 120,1 Mio. Euro

Währung: Euro

Ausgabeaufschlag: max. 5,0%

Verwaltungsgeb.: 0,85% p.a.

Rücknahmepreis: 27,86 Euro

Performance -12M: 31,64%

Total Expense Ratio (TER)**: 2,20%

*Ausschütter, **jährlich anfallende Kosten in % des Fondsvermögens

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