KfW emittiert ihre erste Blockchain-basierte digitale Anleihe nach

eWpG

Frankfurt am Main (ots) - NICHT ZUR VERÖFFENTLICHUNG ODER VERTEILUNG IN DEN

VEREINIGTEN STAATEN VON AMERIKA, AUSTRALIEN, KANADA, SÜDAFRIKA ODER JAPAN

- Erste syndizierte Blockchain-basierte digitale Anleihe in Deutschland

- Große Investorenresonanz auf innovatives Kapitalmarktprodukt

- Weitere Transaktion dieser Art bereits in Planung

Die KfW begibt ihre erste Blockchain-basierte digitale Anleihe in Form eines

Kryptowertpapiers nach dem Gesetz über elektronische Wertpapiere (eWpG) mit

Valuta 4. Juli 2024. Damit gehört die KfW zu den ersten Emittenten eines

Kryptowertpapiers aus dem deutschen Bankensektor.

Die Anleihe (Moody`s: Aaa, S&P: AAA, Scope: AAA) hat ein Volumen von EUR 100

Mio., eine Laufzeit bis 10. Dezember 2025 und einen Kupon von 3,125 %.

Tim Armbruster, Treasurer der KfW kommentiert: "Die Emission unseres ersten

Kryptowertpapiers ist ein weiterer wichtiger Meilenstein auf unserer digitalen

Lernreise. Unser Ziel war es von Anfang an, möglichst viele Marktteilnehmer an

der Transaktion zu beteiligen, um gemeinsam Neues zu lernen und die Innovation,

die uns der Gesetzgeber durch das eWpG ermöglicht hat, zusammen mit unseren

Bankenpartnern, unserem Ankerinvestor Union Investment und weiteren

interessierten Investoren zu verproben. Die gute Partizipation von Investoren

zeigt deren großes Interesse an der Digitalisierung von

Kapitalmarkttransaktionen. Dieses Potenzial wollen wir nun nutzen, um

Skalierungsmöglichkeiten für unsere Refinanzierungsaktivitäten zu eruieren."

Die KfW hat bei ihrer ersten Kryptowertpapieranleihe besonderen Wert auf das

Investorenengagement gelegt. Daher wurde die Transaktion von einem

Bookrunner-Konsortium bestehend aus DZ BANK AG, Deutsche Bank AG, LBBW und

Bankhaus Metzler begleitet, das die vier Säulen des deutschen Bankensystems

ganzheitlich abbildet. Während des vorangegangenen rund achtwöchigen Zeitraums

fand zudem ein durch das Bookrunner-Konsortium organisierter intensiver

Wissensaustausch zu Besonderheiten der Transaktion mit potenziellen europäischen

Investoren statt, wodurch u.a. folgende Investoren gewonnen werden konnten:

Berliner Volksbank, DekaBank, LBBW, Solventis AG, Sparkasse Pforzheim Calw, WI

Bank. Darüber hinaus hat Union Investment als wichtiger Ankerinvestor die

Transaktion von Beginn an partnerschaftlich begleitet.

Damit ist die KfW die erste Emittentin eines syndizierten Kryptowertpapiers

gemäß eWpG. Die DZ BANK AG wird zentral für die Investoren in Form einer

Sammeleintragung im Register als Inhaberin der Anleihe eingetragen. Das

Frankfurter Fintech Cashlink Technologies GmbH fungiert als

Kryptowertpapierregisterführer. Hauck Aufhäuser Digital Custody stellt die

notwendigen Kryptoverwahrdienstleistungen für die KfW zur Verfügung. Bei der

rechtlichen Beratung vertraute die KfW auf die Expertise von Linklaters LLP; das

Bookrunner-Konsortium wurde von Hengeler Mueller unterstützt.

Weitere Blockchain-basierte digitale Transaktion in Planung

Während bei der aktuellen Transaktion das Investorenengagement und die Erprobung

neuer Projektpartnerrollen, z.B. die des Kryptowertpapier-registerführers, im

Vordergrund standen, plant die KfW bereits die nächsten Schritte, um auch die

DLT-basierte Abwicklung der Zahlungsströme (in Zentralbankgeld) zu testen.

Gaetano Panno, Head of Transaction Management bei der KfW kommentiert: "Wir

bereiten uns aktuell schon auf die Emission einer weiteren Blockchain-basierten

digitalen Anleihe vor, bei der wir den Fokus auf die Digitalisierung der

Zahlungsströme legen werden." Konkret geht es darum, die Abwicklung von

Wertpapieren in Zentralbankgeld zu testen. Hierfür greift die KfW auf die

Triggerlösung der Deutschen Bundesbank zurück. Die Europäische Zentralbank hat

für diese Zwecke eine Explorationsphase mit interessierten Marktteilnehmern

gestartet, an der sich die KfW als Emittentin beteiligen wird. "Nach Abschluss

der Transaktion haben wir dann den gesamten Front-to-End-Prozess von der

Begebung eines Kryptowertpapiers bis zur Rückzahlung getestet. Diese Erfahrung

gilt es dann mit anderen Marktteilnehmern zu teilen und praktische Implikationen

für die Weiterentwicklung dieses innovativen Marktsegments abzuleiten", führt

Panno aus.

Mark Lewellen, Co-Head of EMEA Capital Markets at Deutsche Bank sagt: "Die

Deutsche Bank ist stolz darauf, diese bahnbrechende Transaktion für unseren

langjährigen Kunden KfW als Lead Arranger zu begleiten. Wir glauben, dass diese

Transaktion ein wichtiger Schritt für die Digitalisierung des

Anleiheemissionsprozesses ist und dazu beitragen wird, Standards für künftige

Anleiheemissionen zu setzen - nicht nur in unserem Heimatmarkt."

"Diese Transaktion ist ein weiterer Meilenstein in Richtung eines digitalen

Anleihemarktes. Die konkreten Maßnahmen, wie digitale Anleihen massentauglich zu

gestalten sind, werden immer klarer", kommentiert Friedrich Luithlen, Leiter des

Bereichs Debt Capital Markets & Syndication bei der DZ BANK AG.

"So geht Innovation "Made in Germany": Als führendes Kapitalmarkthaus in

Deutschland und langjähriger Partner der KfW haben wir gerne unsere Kräfte

gebündelt, um diese Premiere einer syndizierten Blockchain-basierten Anleihe in

Deutschland erfolgreich umzusetzen. Die Resonanz dieser Transaktion spricht

gleichermaßen für die herausragende Qualität der KfW und die Zukunftsfähigkeit

des deutschen Finanzplatzes", sagt Daniel Wrobel, Bereichsleiter Financial

Institutions & Corporates bei der LBBW.

Hendrik König, Head of Digital Assets Office beim Bankhaus Metzler, ergänzt:

"Wir freuen uns sehr, als Joint Bookrunner bei diesem wegweisenden Projekt

mitzuwirken. Wir sind der Überzeugung, dass diese erfolgreiche Transaktion ein

bedeutendes Signal darstellt für das Digital Assets Ökosystem in Deutschland und

für die internationale Wettbewerbsfähigkeit des Finanzplatzes

Frankfurt/Deutschland im Hinblick auf den Kapitalmarkt von morgen."

"Mit der Begebung ihrer ersten Blockchain-basierten Anleihe hat die KfW als

Innovationstreiberin einen Meilenstein für den Finanzplatz Deutschland gesetzt,

der die Tokenisierungsentwicklungen an den Kapitalmärkten weiter beschleunigen

wird. Union Investment durfte die KfW bei der Entwicklung und Umsetzung dieses

tokenisierten Wertpapiers auf einer gemeinsamen, partnerschaftlichen Lernreise

über die letzten Monate eng begleiten und ist Ankerinvestor bei dieser

Transaktion. Dies ist ein bedeutender Schritt im Rahmen unserer Strategie rund

um die Token Ökonomie und digitale Assets. Die Blockchain-Technologie hat das

Potenzial, effizientere Kapitalmarktprozesse zu schaffen, Transaktionen für

unsere Kundinnen und Kunden schneller und kostengünstiger zu machen sowie

zukünftig neue Produktangebote zu ermöglichen", sagt Christoph Hock, Head of

Tokenisation and Digital Assets bei Union Investment.

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OTS: KfW

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