Themeninvestments sind en vogue. Und kommen auch bei den selbstentscheidenden Kunden der DADAT Bank mehr und mehr zum Einsatz. Zum Einsatz kommen diese Produkte auch bei der standardisierten Online-Vermögensverwaltung der DADAT - Director Paul Reitinger nennt als Beispiele für solche Beimischungen etwa Green Energy, Agrar und Robotics.

Allesamt Beispiele, die Vontobel mit eigenen Themen-Zertifikaten abdeckt - 33 sind es derzeit, zwei weitere kommen in Kürze auf den Markt.

Doch warum überhaupt einen Themen-Zertifikat, wenn es doch auch Themen-Fonds gibt? Heiko Geiger, Executive Director bei Vontobel sieht den größten Unterschied für Anleger*innen im Emittentenrisiko des Produktanbieters auf der Zertifikateseite versus der Einteilung als geschütztes Sondervermögen im Fonds-Fall. Dafür ist ein Zertifikat wesentlich schneller und damit günstiger aufgesetzt: „Vorteil ist die Schnelligkeit, neue Marktzugänge zu schaffen“. Apropos Kosten: bei der DADAT ist Vontobel Premium-Partner, daher gibt es eine Flat Fee von 2,95 Euro je (außerbörslichem) Auftrag.

Wie kommen Heiko Geiger und sein Team zu den Ideen für Themen-Zertifikate? Hier sieht er Push und Pull-Faktoren. Push-faktorgetrieben ist etwa das Thema Schweizer Aktien. Denn Vontobel ist im Research zu Schweizer Aktien Marktführer - und bietet somit auf die eigene Expertise eine Produkt an. Pull-faktorgetrieben (breites mediales Echo, Kundenanfrage...) war etwa eine Emission zum Thema Atomenergie.

Was zur Frage führt, ob dieses Thema in Ländern wie Österreich und Deutschland ein Ladenhüter ist? Was Geiger jedenfalls verneint. Das steht ebenso ein wenig in Widerspruch zur offiziell vorherrschenden Meinung/Haltung, wie auch das auf Anleger*innen-Seite kaum vorhandene Interesse an den Themen Windkraft und Solar - während Wasserstoff in hohem Volumen gekauft wird. Sonst sind derzeit die Themen Cyber Security, AI, Cloud-Computing... – alles rund ums Thema Digitalisierung - gefragt.

Dass sie gefragt sind, erhofft sich Geiger auch von zwei anstehenden Emissionen im Bereich Themen-Investments: ganz neu ist das Thema Biodiversität - eine zweite Tranche wird es zum Thema Künstliche Intelligenz geben. Dies, da das erste Produkt bereits einige Jahre am Markt ist, und sich dieser in der Zwischenzeit differenziert hat. Produkt 1 ist in den mittlerweile großen Unternehmen investiert, das neue Produkt wird seine Chancen mehr in der zweiten bzw. dritten Reihe des Aktienmarktes suchen.

Neben Themeninvestments beschäftigen wir uns im Podcast auch mit Faktor-Optionsscheinen. Dies, nachdem Vontobel kürzlich unter dem Titel „Erfolgreich investieren trotz weltweiter Marktunsicherheiten“ eine Reihe von Faktor-Optionsscheinen auf diverse Indizes aufgelegt hat. Etwa auch mit dem Faktor 1:1. Da stellt sich die Frage, wo der Unterschied zum klassischen Themen/Partizipations-Zertifikat ist, das ebenfalls eine 1:1-Partizipation in Aussicht stellt (außer in der Möglichkeit, per Faktor auch auf eine negative Kursentwicklung setzen zu können)?

Grundsätzlich gilt aber, Faktor hat den Charme, dass man tagesgleich mit dem gleichen Hebel investiert, was bei klassischem Optionsschein nicht so ist – aber Faktor-Produkte (mit Hebel größer 1) sind definitiv für kurzfristige Veranlagungen gedacht, und definitiv kein Buy- and Hold-Produkt. 

Mehr gibt’s im Podcast hier, zu den Themeninvestments bei Vontobel hier, zu Faktor-Optionsscheinen hier.

Aus dem Börse Express PDF vom 26.05.2023 

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